传说铁拐李因西王母点化而成仙，曾提携心地善良的江湖游医

铁拐李提携点拨颇有医德的江湖游医，为狗皮膏药的起源
相传有一个江湖游医，其拿手的本领就是，用草药外敷，专治跌打损伤、叮、疮等之类的小外伤病。也就是将草药捣乱，敷于创面，用布块包裹。其效果一般，却很麻烦，但他心地善良，颇有医德，只要是寻上门来的，无论贵贱，他都精心地为其治疗。若是病人贫困无钱支付药费，他就分文不收。铁拐李得知后，有心要提携游医，于是，化作乞丐前去故意考验一下游医。铁拐李来到游医的门前，要他为其治疗瘸腿，并声明无钱支付医费。游医见铁拐李着实可怜，二话没说，每天为其治腿换药，不厌其烦。谁知，那腿越治越糟糕，铁拐李不由破口大骂。游医心有愧疚，让他在旅馆住下，又为其买狗肉补养身体。铁拐李吃完狗肉，还骂他药是假药，把游医的药料倒在狗肉汤里翻搅，然后将熬成糊的药料，往墙上的狗皮上乱拨，只见铁拐李在狗皮上用手沾上一点，再敷在他的瘸腿上，游医担心铁拐李被烫着，赶忙把药料揭开，却发现他的腿完全好了。正在游医发愣之时，铁拐李隐身远去了。游医这才明白，是神仙在点拨他。后来，他就用铁拐李教授的方法给人治伤，十分灵验。这或许就是“狗皮膏药”的起源，只不过是，由于一些江湖游医心术不正、昧着良心，专心去行骗，而败坏了“狗皮膏药”的原本意境，使人们一听“狗皮膏药”，就与江湖行骗等同起来。
 

传说铁拐李因西王母点化得道，位列仙班
《山堂肆考》云：“拐仙姓李，不知其名，夙有足疾，西王母点化其升仙，封东华教主，授以铁拐一根”。此说认为铁拐李乃西王母点化得道，自此位列仙班，封东华教主，授铁杖一根。