刘揆一在天津创办的《公民报》因刊登反对帝制的言论，被日租界当局查封，主张停止内战，共同抗日，挽救民族危亡

刘揆一刊登反对帝制的言论，促进反袁运动的发展
民国2年，他别组“相友会”，表示不与国民党合作。后来由于内阁改组，又因工商部私借外债受到攻击，7月，袁世凯准他辞去工商部总长职务。
民国4年8月，筹安全成立，杨度曾以5万元相赠，以换取其参加劝进，为其坚决拒绝。民国5年初，他在天津创办《公民报》，刊登反对帝制的言论，以号外披露《二十一条》，促进反袁运动的发展。3月，报馆因此被日租界当局查封。

刘揆一直到国会解散一直担任国会议员，主张恢复联俄、联共、扶助农工三大政策
同年6月，袁世凯死后，黎元洪继任总统，刘揆一一度担任国会议员，直到国会解散
五四运动，赋闲家中，但接触了进步书刊，同情学生的革命行动和孙中山的护法运动。为留法勤工俭迷筹集过经费。北伐战争前夕，他赴广州投入革命洪流，和国民党及共产党领导人都有接触和往来。大革命失败后，他思想彷徨，莫知所从，寓居北京，闭门著书。民国21年他到南京，受聘为中国国民党党史编纂委员会纂修。
民国22年，蒋介石邀请一些名流、学者参加政府工作，刘揆一被聘任行政院顾问。“九·一八”事变以后，他不满国民党政府的不抵抗主义，常写诗词加以讽刺。民国23年，他在天津《大公报》上发表《救国方略之见》，主张恢复联俄、联共、扶助农工三大政策；停止内战，共同抗日，挽救民族危亡。这引起蒋介石的反感，不久即被 解除顾问职务，遂退隐家园。日军侵入湖南期间，他隐居湘西洪江，和国民党军政人员很少往来。